Huggies, fabriqués par Kimberly-Clark et Band-Aid, fabriqués par Kenvue.
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Kimberly Clark Elle a annoncé lundi avoir conclu un accord d’achat Kinview Dans le cadre d’un accord d’une valeur de 48,7 milliards de dollars, qui créerait un géant des biens de consommation.
L’opération est une combinaison de liquidités et d’actions et totalise environ 40 milliards de dollars sur la base des capitaux propres, hors impact de la dette. Les actions de Kenvue ont augmenté de 15 % lundi, tandis que les actions de Kimberly-Clark ont chuté de 13 %.
La société fusionnée combinera des marques telles que Huggies et Kleenex avec des marques comme Band-Aid et Tylenol. Les sociétés ont déclaré dans un communiqué de presse qu’elles incluraient des marques d’une valeur de 10 milliards de dollars. Cette acquisition sera l’une des plus importantes à Wall Street cette année.
La transaction devrait être finalisée au second semestre 2026.
Mike Hsu, président-directeur général de Kimberly-Clark, a déclaré dans un communiqué que les deux sociétés partagent un « engagement à faire progresser la science et la technologie pour fournir des soins exceptionnels ».
« Au cours des dernières années, Kimberly-Clark a opéré un changement important pour orienter notre portefeuille vers des sociétés à plus forte croissance et à marge plus élevée, tout en restructurant notre organisation pour qu’elle travaille plus intelligemment et plus rapidement », a déclaré Hsu. « Nous avons jeté les bases et cette transaction constitue une prochaine étape solide dans notre parcours. »
Kenvue, une collection de marques de produits de santé grand public, a vu le jour Johnson & Johnson en mai 2023, marquant le plus grand changement dans les près de 140 ans d’histoire de Johnson & Johnson. Depuis lors, les actions de Kenvue ont chuté d’environ 35 % par rapport à leur prix d’introduction en bourse. À la clôture de vendredi, Kenvue se négociait à environ 14 dollars par action pour une capitalisation boursière d’environ 27 milliards de dollars.
J&J a vendu la totalité de sa participation restante dans le géant des biens de consommation.
L’accord intervient quelques semaines seulement après que le président Donald Trump a fait des affirmations non fondées liant l’utilisation d’acétaminophène – l’ingrédient actif du Tylenol – pendant la grossesse à un risque accru d’autisme, faisant chuter fortement le titre de Kenvue. La société s’est fermement opposée aux accusations de son administration, et de nombreux experts médicaux affirment que le Tylenol est souvent l’option la plus sûre et la seule pour soulager la douleur et la fièvre chez les femmes enceintes.
Plus de 100 millions d’Américains utilisent de l’acétaminophène chaque année.
Après un examen stratégique complet, le conseil d’administration est “confiant que ce rapprochement représente la meilleure voie à suivre pour nos actionnaires et toutes les autres parties prenantes”, a déclaré le président de Kenvue, Larry Merlo, dans un communiqué.
Trois membres du conseil d’administration de Kenvue rejoindront le conseil d’administration de Kimberly-Clark une fois la transaction finalisée. Hsu continuera d’exercer ses fonctions de président-directeur général.
La société issue du regroupement aura un chiffre d’affaires net annuel d’environ 32 milliards de dollars pour 2025 et un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements d’environ 7 milliards de dollars, selon le communiqué.
Kimberly-Clark et Kenvue prévoient de réaliser environ 1,9 milliard de dollars de synergies de coûts grâce à la transaction au cours des trois premières années suivant la clôture de la transaction.
Cette acquisition intervient alors que Kimberly-Clark et l’ensemble du secteur des biens de consommation emballés tentent de répondre à l’évolution de la demande et des comportements d’achat, souvent par le biais de transactions et de désinvestissements.
Les droits de douane imposés par l’administration Trump ont mis à rude épreuve l’industrie et ses bénéfices, car les produits de base tels que la pâte à papier, utilisée pour fabriquer des lingettes et des couches, sont devenus plus chers.
Début 2025, Kimberly-Clark a arrêté de fabriquer des couches de marque privée Costco Se concentrer sur des marques plus premium qui réalisent des marges plus élevées.
En juin, la société a vendu une participation majoritaire dans son activité textile internationale au fabricant brésilien de pâte à papier Suzano. La coentreprise qui en résulte vise à protéger Kimberly-Clark de la volatilité des coûts des intrants et à aider à stabiliser ses marges.
Une fois l’accord conclu, Kimberly-Clark détiendra des marques de soins de santé comme Sudafed et Pepcid, opposant une fois de plus l’entreprise à ses concurrents. Procter & Gamblequi possède une division de soins de santé qui comprend Pepto-Bismol et Vicks.
Mais même avec l’acquisition massive de Kimberly-Clark, P&G surpasse toujours ses concurrents en termes de valeur d’entreprise et de chiffre d’affaires annuel. La capitalisation boursière de P&G est d’environ 350 milliards de dollars.
À l’instar de Kenvue, d’autres sous-produits se sont récemment révélés être des cibles d’acquisition populaires. L’année dernière, le fabricant de bonbons Mars a annoncé son intention de l’acheter Kelanovaune filiale de Kellogg’s spécialisée dans les snacks, tandis que Ferrero a acheté cette année WK Kellogg’s, la société céréalière indépendante.